"Valor de uso" versus "valor de cambio". "Sólo los necios confunden valor y precio". La prestidigitación económica en los incrementos de valor.

Ya Marx, en su libro "Contribución a la crítica de la economía política" acuñó los términos "Valor de uso" y "Valor de cambio" de los bienes y servicios. El primero para "aquilatar" los beneficios de la utilidad de los bienes y el segundo para valorar su capacidad para intercambiar por otros bienes y servicios (¡Ojo inversores en oro! que tiene mucho "valor de cambio" y poco "valor de uso" -desde ya vaticino futuras ruinas en compensación de enriquecimientos actuales). Ayer, en su comparencencia ante la Comisión de Economía y Hacienda del Congreso de los Diputados, D. Juán Ramón Quitás, presidente de la CECA (Ver vídeo avanzar hasta 1:36:00 o léelo en CINCO DÍAS "Quintás pide al Estado que avale a la banca la emisión de preferentes" o en EXPANSIÓN "Quintás pide que el Estado refuerce la banca mientras la UE lo permita") expresó determinados pareceres técnicos respecto a cómo se ha producido la crisis financiera internacional y en qué líneas han de ir las actuaciones gubernamentales para salir de esta crisis tanto en España como el sistema financiero internacional.
Nos ilustró sobre el ratio de solvencia, y en concreto del ratio de solvencia de las entidades financieras. No quiero desviarme en los datos y análisis sobre la coyuntura actual. Quiero detenerme en el análisis economico-matemático que mide el ratio de solvencia. Nos dijo el Sr. Quintás, centrandose en la fórmula S= C/A (la relación entre el capital y el activo), que si disminuye el capital -numerador de la formula- o aumenta el activo -denominador de la formula- nos encontrariamos con una disminución de la solvencia de las entidades. Es decir, la disminución del capital como consecuencia de la asunción de pérdidas derivadas de los denominados "Activos tóxicos" hace disminuir la solvencia, también las morosidades devienen en pérdidas que disminuyen el capital. Por otro lado, el incremento de los activos no financiados con capital propio disminuye el ratio de solvencia. Otro ratio de solvencia consiste en la relación entre el activo y el pasivo exigible, S=A/P, donde incrementando el activo manteniendose constante el pasivo aumentaria la solvencia, mientras que disminuciones de activo haría descender la solvencia; claro está, las disminución de activos a precios constantes por el desarrollo de la actividad o, y aquí quiero poner el acento, por disminución de la valoración de los activos. Hemos sabido de las criticas a los tasadores durante la etapa expansiva de crédito y de la apreciación del crecimiento desmesurado del valor de la vivienda por parte de la población en esa juerga especulativo-financiera que vivimos hace poco más de un año. Todos nos convertimos en especuladore bajo la hipótesis del cremiento constante del valor de los inmuebles; los primeros, los promotores y la banca a los siguieron los "revendedores" o "acumuladores de capital" en activos que no sólo no pierdan valor sino que lo incremente. Pero si reflexionamos un momento nos damos cuenta de que todo está basado en una percepción psicológica sobre el "valor de cambio" del "ladrillo", la perceción a la que nos llevaron esos "prestidigistadores" económicos y/o sociales, expectativas económicas sin base economica real. Los elaboradores de ese espejísmo hacia donde nos dirigimos encandilados o hipnotizados por su brillo. Decimos los economistas que el precio es el resultado del cruce entre la curva de la oferta y la curva de la demanda y probablemente eso es cierto, pero la pregunta es ¿la demanda real para el uso o disfrute de los bienes y servicios? o ¿la demanda expansionada por el valor de cambio, por la caracteristica de "batería acumuladora de capital" de esos bienes o servicios revalorizados a tipo creciente?. Podriamos seguir reflexionando sobre esto, sobre la avaricia y los origenes de este espejismo de el alma humana, tal vez tengamos que pensar en acotar la relación entre el "valor de uso" y "valor de cambio" a pesar de las dificultades de valoración -relación con salarios medios, proporción del salario destinado a vivienda y por otro lado precios de mercado-. Pero quiero concluir por hoy con la siguiente conclusión: Hemos estado inflando nuestros balances, nuestro capital y la crisis ha llegado cuando nos hemos dado cuenta de ello.